信钰证券定制芯片业务有望迎来拐点大摩予博通“增持”评级

摩根士丹利发布研报信钰证券，予博通(AVGO.US)“增持”评级，并预计该半导体公司定制芯片业务的增长率将出现拐点。

摩根士丹利分析师Joseph Moore表示：“虽然博通目前拥有多个业务，但今年其定制专用集成电路(ASIC)营收将主要由谷歌推动。谷歌是一家成熟的客户，我们对其今年的增长预期较为温和。目前还有另外两家客户正在批量出货(预计是Meta和字节跳动)，但我们预计今年的营收贡献将较为温和。我们预计本季度ASIC收入不会出现显著增长，但鉴于上季度已宣布的五家客户和两家新增潜在客户，投资者对ASIC的长期发展轨迹抱有很高的热情。”

Moore对博通定制芯片业务和以太网业务带来的人工智能收入充满信心。然而，鉴于博通大部分人工智能相关收入很可能来自一家成熟客户信钰证券，他的信心在短期内有所减弱。

Moore补充道：“博通确实拥有非常强劲的机会，而且从长远来看，网络市场应该会更青睐它而不是英伟达，而且我们没有看到像英伟达等大型公司那样高的市盈率。我们预计这将是一个不错的季度。”

博通将在6月5日收盘后公布第二季度业绩。分析师普遍预计，该公司营收为149.7亿美元，每股收益为1.57美元。